◎记者 费天元
9月8日，A股市场风格再度切换。农业 、有色金属等传统周期板块走强 ，带动沪指飘红；光模块 、机器人等科技题材震荡下挫 ，拖累双创指数收跌 。
截至收盘，上证指数报3940.55点 ，涨0.20%；深证成指报13703.21点 ，跌0.52%；创业板指报3359.72点，跌1.15%；科创综指报1880.10点，跌1.09% 。沪深两市合计成交19604亿元 ，较前一日放量143亿元。
农业板块持续活跃
8月下旬以来 ，A股农业板块持续表现活跃，多只热门股录得连续涨停 。昨日 ，申万农林牧渔指数上涨1.44% ，亚盛集团、敦煌种业 、中粮科技 、苏垦农发等多股涨停 。其中，亚盛集团收获4连板 ，敦煌种业收获3连板。
近期 ，极端天气对全球粮食市场的冲击引发关注。9月3日，世界气象组织发布公报称 ，厄尔尼诺事件已经确认出现 ，并将在未来数月发展成为超强厄尔尼诺事件，对全球降雨和气温产生重大影响 ，与之相关的洪水、干旱和极端高温风险也将上升 。
受天气等因素影响 ，全球农产品费用 快速上行 。9月首周，芝加哥期货交易所小麦、玉米期货均创出三年新高，大豆 、豆粕费用 亦升至阶段高位。泰国糖业协会日前表示 ，始于今年10月的2026/2027榨季 ，泰国糖产量可能降至1000万吨以下 。相比之下，上一榨季的产量为1200万吨 。
化肥板块昨日也显著异动 ，潞化科技（维权） 、华昌化工、川发龙蟒等多股涨停。消息面上 ，刚刚过去的周末，国内尿素费用 显著上行 。据9月7日报价 ，主流地区中小颗粒尿素出厂价已上调到1750元至1820元/吨 ，单日涨幅达50元至150元/吨 。
铜板块发力拉升
有色金属板块同样受到涨价因素提振，铜相关个股昨日涨势突出。截至收盘 ，申万有色金属指数上涨1.30% ，精艺股份涨停，北方铜业 、电工合金涨逾9% ，江西铜业 、云南铜业、西部矿业涨逾5% 。
消息面上 ，北京时间9月7日晚，伦敦金属交易所（LME）三个月期铜费用 突破今年1月高点，创出历史新高 。截至昨日下午 ，LME铜价比较高 触及14635美元/吨 ，近5个交易日涨近3%，今年以来累计涨逾17%。
国信期货首席分析师顾冯达表示 ，近期铜产业端多头逻辑持续增强：一方面 ，铜精矿TC（加工费）持续创出历史新低，反映矿端紧张；另一方面 ，LME铜库存降至25万吨下方 ，而COMEX（纽约商品交易所）库存增至65万吨以上，在美铜溢价持续的背景下 ，美国对全球铜资源的虹吸效应使得非美地区铜资源处于紧缺状态 。
机构：大宗商品费用 具备韧性
无论是农业还是有色 ，昨日领涨品种均与大宗商品涨价息息相关 。在部分机构看来，极端天气 、地缘冲突等因素或持续提振大宗商品费用 ，防御思维下建议关注相关周期板块。
国金证券首席策略官牟一凌表示 ，当前，全球供应链压力明显上升，多种商品库存处于历史低位。其中 ，美国汽油和柴油的库存均已降至2021年以来同期最低 ，欧洲的汽油和柴油库存也明显下降，我国甲醇 、乙二醇、聚丙烯等主要化工产品的库存量均处于过去5年的较低水平 。在“供应链低效率+低库存+美元强势逐步减弱”的背景下 ，大宗商品是相对更具韧性的资产 。
配置方面 ，牟一凌首先推荐能源板块，以煤炭 、石油 、油运和炼化为代表的能化链条将继续受益于全球对能源的补库需求。此外 ，有色金属（铜、金 、铝）作为美元对立面资产 ，可在9月美联储议息会议之前等待时机 。
